主流资金转移阵地 关注三大最具成长性的行业

2017-11-21 09:37

  进入四季度,市场的走势变得更复杂,指数持续高位震荡,白马股估值已经基本合理,继续上涨需要业绩的进一步支撑,市场对白马股的分歧也开始加大,周期股已经全面进入调整。最近这一年多的上涨基本上是由周期股和白马股轮流推动的,而目前主流板块或者进入调整阶段,或者估值到位,市场缺乏继续上涨的动力。

  技术上看,3400点上方到3600点这个,2016年熔断造成了大量的套牢筹码,存在相当的技术压力,国庆节后市场成交量又比前期明显要低。市场明显对此信心不足,技术上出现震荡的概率很大。另外临近年底市场资金目前更多考虑锁定今年利润,以及历来年底资金面紧张的因素,因此四季度大盘的走势恐怕不会很乐观。

  从主流资金的操作策略上看,二、三季度主流资金正在逐步退出周期股转入成长股,从半年报、三季度报告以及机构调研数据都可以看到这一趋势。并且市场进入四季度以后成长股更为活跃一些,周期股则全面进入整理。部分成长股已经完成了由下跌趋势转入上升趋势的过程,创业板指数在1641点后转入筑底阶段。资金从传统行业转入新兴行业,造成了主板市场高位震荡,创业板市场触底回升的格局。从近期的盘面表现判断,这种转换已经到了尾声,成长股开始出现大幅上涨的龙头如科大讯飞、中科曙光等。促进经济的发展并不能只依靠传统行业的供给侧出清,中国经济的崛起也不可能是钢筋水泥所带动的,新经济的产业机会才是未来的主流方向,只有新产业才能推动经济的崛起,信息化、智能化时代的到来必将带动一批产业进入高增长期。目前主流资金已经开始对质地优秀的成长股,尤其是行业龙头进行战略建仓,新产业成长股有望重新回归成为市场主流。但战术上看,目前指数处于相对高位,成长股阶段涨幅较高,因此可以等待四季度的低点考虑建仓新产业中的成长股。

  半导体、集成电行业在近几年国家产业基金大力投入下迎来了快速扩张。根据中国电子专用设备工业协会对国内35家主要半导体设备制造商的统计,2017年1-6月,半导体设备完成销售收入36.77亿元,同比增长27.6%,25家半导体设备制造商实现利润总额8.08亿元,同比增长41.21%,行业有望迎来一批跨越式优质成长公司。如晶盛机电,公司是国内唯一可大规模量产先进半导体设备的企业,是国内极少数拥有半导体8-12寸半导体单晶硅圆机、截断机供应商之一,代表国内最先进半导体设备技术水平,也是全球少数掌握300公斤级大尺寸泡生法蓝宝石晶体生长技术的企业之一。华天科技是国内半导体封测行业的龙头企业之一,集成电年封装能力达到200亿块,营收规模排在国内封测厂商第二位,盈利能力排在国内封测厂商第一位。

  在智能制造领域,中国已连续三年成为全球最大的工业机器人市场。“中国制造2025”战略规划的出台,进一步推进了以机器人为代表的智能装备制造业的快速发展,掀起了一场工业变革的新浪潮。根据国家统计局的数据,今年1~9月份工业机器人产量达到9.54万台,同比增长69.4%。据国际机器人联合会(IFR)预测,到2019年,中国的机器人市场将占据全球市场需求量的40%。从三季报来看,机器人公司业绩增长迅猛。埃斯顿具有从核心部件、工业机器人到机器人集成应用的全产业链,拥有全系列工业机器人产品,高端应用的六轴机器人占公司总销量的80%以上,其中六轴折弯机器人设计属世界首创,技术国际领先。汇川技术,其通用伺服产品技术水平处于国产厂商领先地位,其产品性能已经达到日本同级别产品技术水平,进口替代市场空间巨大。

  信息安全领域,随着移动互联网、云计算、大数据、物联网蓬勃发展,网络空间安全概念提到新的高度。在工信部印发的《软件和信息技术服务业发展规划(2016-2020年)》中,首次明确提出信息安全产品纳入目标中,提出到“十三五”末市场规模达到2000亿元,年均增长20%以上。根据市场机构预测,2017年、2018年行业增速预计将分别达到22.5%和23%。信息安全龙头启明星辰在IDS/IPS市场,连续十五年排名市场第1;在UTM市场,连续10年排名第1;在安全管理平台市场,连续9年排名第1;在数据安全产品市场,连续2年排名第1。公司下游客户超过60%来自。此外拥有国家背景的卫士通是国产密码算法龙头,随着国产密码算法的逐步推广和标准的逐步成熟,密码行业有望迎来全新国产替代的增量空间。